這部分投資的邏輯, 來自於幾百多本書與實際經驗的累積, 還有經過美、英、德先進國家市場百年來經驗的淬煉, 加上20年台灣股市的回溯評估。這一年多的績效不只狠狠的擊敗大盤, 其抗跌的程度也令人訝異。經過數據計算, 投資組合中與大盤漲跌幅連動的相關性是在三成以內, 整體投資組合漲跌比是在3:1。
這裡解釋這兩個數據的意義, 三成的漲跌幅相關連動, 可以試想成當台股大盤在2008年金融海嘯從9859跌到3955, 跌幅高達59.88%, 但是相較於我投資組合的回檔, 僅會在兩成左右!! 漲跌幅比在3:1, 也就是漲了3個單位會回檔1個單位的比例, 對應2013年的整年台股大盤表現, 還不到2:1的漲跌幅。
如上述, 這麼穩定的投資邏輯, 在之後的操作上, 或許會微調參數、改變投資組合, 與投資金額與風險控管方式, 絕對不變的是…….操作原則。也因此, 我不會聽進任何的傳言買進據有消息面風聲的股票, 請大家放心。
另外, 跟各位談談今後會實行的其他策略。
首先是三大法人籌碼分析, 在執行了一季的虛擬交易後(股市大玩咖), 淨值績效如下:
可以清楚看到, 在外資瘋狂做多拉抬大盤指數時期, 追籌碼策略的績效特別好，1季狂贏10個百分點。比對這段時間, 價值成長型投資的報酬率相對只維持在跟大盤相同的水平。
再來我也使用技術分析ETF。目前的投資標的有: 台灣50(0050), 台灣中型100, 台灣高股息, 大陸A股的復華滬深300。短時間台灣大盤上漲有限, 風險較高, 目前前三檔ETF投資標暫不考慮進場。
大陸調結構調了好幾年, 一直沒有甚麼起色, 像是一灘死水還逐漸發臭。只是我堅信價值型投資人約翰.坦伯頓的投資心法: “總是在找尋價值挖底的市場”。現在大陸Ａ股的淨值比(市值/淨值)低於1.4, 本益比(股價/每股盈餘)低於9.7, 這麼便宜的市場, 就算問題很多很大, 只要大陸的國民生產毛額(GDP)是持續以大於7%成長, 且持續經濟進步開發, 市場價值遲早會回歸應該有的基本面。為了進一步卡位這個有淺力卻被低估的市場, 在別人恐懼時, 我要貪婪, 所以開始投資大陸的滬深300ETF。
因為操作者的資產在這投資組合裡，所以一切行為與獲利虧損就如同生命共同體一般承受與共。我無法保證每年的投資報酬率，因為沒有人可以預測漲跌。我能做到的是努力的在對的邏輯上用盡所有武器與努力堅持守護財富，以期它逐年的茁壯。
祝各位發財, 且跟我一樣都是堅毅不拔的頂級投資者。
一，總體經濟風向
- 大盤加權指數跌84.44點, 收9484.73點, 成交量1171.1億,
如昨天說的"逼近9600點, 容易回檔震盪"。
- 三大法人今天現貨買0.8億
中性
- 外資期貨賣944口, 未平倉餘額在242口
- 外資選擇權空4622口, 來到-42856口
多空不明!
- 融資餘額增11.2億
連三日融資大增, 市場氣氛加溫。
果然又如昨天預測，今天回檔了。
我發現最近要預測行情真的不難，有在追日報的朋友應該有發現，
市場上有兩位老先覺已經把答案都"暗示"給我們了，
還不會做就真的入寶山空手而歸了。
9600就像是太陽，指數就像是伊卡魯斯，當他熱情向太陽飛翔
忘了他展開的是父親製作的臘製翅膀，墬海而亡。
總經指標(跟前日同)，
來到更危險的地方，淨值比已經來到2的危險等級，
建議資金配置考慮風險，可小幅調降持有比例。
GDP在合理小幅成長的位置。
PMI採購經理人的信心是中性偏多，景氣對策訊號依舊是好壞交錯不好不壞。
結論，總經預告隨時反轉也不奇怪，
結論，總經預告隨時反轉也不奇怪，
一切觀看美國聯準會與台灣政府的未來布局，
目前真的要且看且走，謹慎樂觀看待。
二，消息新聞面
| 今天財長出來對跌勢表示說不用擔心, 只是震盪， 重申曾主委說的"審慎樂觀"。 結論是只要國際沒有重大事件發生，例如歐美崩盤，否則年底多頭沒有問題。 |
三，建議觀察個股
1. 毅嘉(2402)
2. 群聯(8299)
3. 華星光(4979)
4. 友達(2409)
5. 富邦金(2881)
6. 中信金(2891)
7. 國泰金(2882)
6. 中信金(2891)
7. 國泰金(2882)
原因: 三大法人籌碼持續買進!
