大家不要誤會, 這個放空指的不是精神上的放空, 是股票操作上的放空
(放空者跟做多者的比例差距懸殊, 想要在空派競爭者中出頭會比較簡單)
我寫文章很多時候都是匯集了一段時間後, 在某個點想要紀錄心得的產物
事實上先前我有做虛擬的個股放空交易,
選股方式除了搭配過份椪風的基本面與價值型放空外, 還有一些量價關係與籌碼連動
結果, 非常的不佳! 我相信應該是只有在空頭市場這種方法才有勝算
然而, 這種有時節的方法, 不適用於我所謂亙久不變的"投資"
而我們團隊的基金股票部位, 現在有期貨做指數空方的保險,
這種空方式比個股放空勝算要大得多, 這跟借卷的特性有關
放空現股在台灣市場, 其實是相對受限的投資法
不過這裡不是我要深入的點, 有興趣者可以私下連絡或是自修書籍了解
承上, 我懷疑起多少人能放空個股賺錢, 且是長期的贏家:
索羅斯?
索老狙擊貨幣我略有所聞, 放空整個股票市場似乎也有
坦伯頓?
根據"坦伯頓投資法則"這本書, 有提到他放空IPO的科技股,
在大盤指數面臨相對泡沫的情況, 且他放空的手法非常有技巧,
似乎只使用過一次, 所以我不認為他是個靠放空獲利的投資者
科斯托蘭尼?
nono! 如果看他的那三本書, 就會發現他是個多頭派
年輕初出茅廬時他的確是個做空的高手,
但是他也承認自己是有運氣的輔助(還有準確看空情勢的靈感)
直到某天他空到有人自殺, 且認為自己需要為這個自殺的人負責後, 他就不再做空
他提到, 做空者的勝利是無法與人分享的孤獨
李佛摩?
雖然"股票作手回憶錄"是交易聖經之一, 不過我懷疑這裡的朋友有多少人看過
所以簡單介紹一下,
書中所說的作手就是傳奇人物李佛摩, 他是交易聽時代靠報價紙帶交易的迷人角色
他對市場人氣和價值很敏感, 強調深入了解人類心理與貪婪恐懼的互動關係
他三次破產又站起來, 連摩根這樣的大銀行家都不能忽視且需要低頭與他溝通的大空頭作手
然而, 李佛摩在1920年代末期看空後, 在1929年投降, 反手做多,
卻在大崩盤中, 財產再次虧光, 並得了憂鬱症,
若干年後, 在畢爾摩大飯店的男洗手間裡舉槍自盡, 結束他傳奇的一生
巴頓. 畢格斯? ("華爾街刺蝟投資客"作者, 摩根士丹利首席全球策略分析師)
他是全球避險基金的專家, 他那本"華爾街刺蝟投資客"非常值得一看
你會了解, 何謂一般基金管理人, 他們的世界, 他們的生活
他似乎是價值投資人, 只是他也作空,
書裡的第四章提到他放空石油的損失與心理煎熬,
並講到一個黑暗王子的放空真實故事, 跟其他故事一樣,
他看對, 但是他卻狠狠的慘遭嘎空, 解散了自己管理的基金
上面的每個大師, 他們的故事都跟我在做虛擬放空時的某些經驗重合
第一, 要先避開董監持股很高的公司, 因為他們持股比例高達60%, 想被嘎空就盡管去!
第二, 要閃開借殼上市的公司, 雖然虧損或沒有獲利, 但是公司健康的程度超乎想像!
第三, 口袋要深, 媒體關係要好, 避開消息被操控且群眾氣氛被操控的個股, 運氣要佳....。
有這些優勢的人, 建議去買樂透投報率更高
所以, 最新一版我心中排名的三傻是:
大傻----為人作保
二傻----融資借卷 (銀行借貸不含)
三傻----無的放空 (僅指不合趨勢的現股放空)
