台股風向球研究 (一), 市場相關性

要做長期買點的決定, 價值投資人雖不用像任何一派去抓小幅波動

通常只需要做到好整以暇,

而"機率型"價值投資, 意謂著選股重要, 發動的原因重要, 長期的判斷也是重要

所以雖然我們不需要有獵狗的鼻子(可能因為太靈敏而誤判或入陷阱)

仍然需要獵人的直覺

要了解台股的風向球的形成結構, 先要問是甚麼影響台股市場的?

順勢而為是所有投資者了解的道理, 那...."勢"在哪?

所以, 從2000年開始, 讓我們比較幾個市場

(黑色線都是台灣市場)

1. 中國大陸市場:

從上面的圖來看, 沒有甚麼相干性,

但是在08年金融風暴時, 或許當時大陸是加工出口國, 所以反應比我們早一步

再看到2000年的.com風暴跟11年的歐債風暴, 就完全沒有反應!

且今後大陸會朝向消費國邁進, 以當台股的趨勢球這個應用面來衡量

目前還是觀望為佳

2.日、韓市場

明顯比中國大陸市場來的有相干性!

但是08年後,特別是近一年日本的QE, 把日本的市場與台灣的相干規率性打亂

而且台股不隨之起舞, 意未著現在台日兩國是各走各的路

相較起來, 韓國與我們相干性就接近得多, 從02年開始就大致相同

3.法國市場, 德國市場與英國市場代表的歐洲市場

相干性很大!

特別是在金融風暴之後

4.美國市場

整體變化從02年後, 就像是同一個市場!

即使近幾年美國開始QE, 也只是造成大趨勢的斜率不同,

但是變化發生的位置基本上是一模一樣!

因此, 在這第一部分的研究

可以給一個簡單的小結論:

台灣市場的趨勢與歐美韓相干性極高

看歐美, 等於了解我們出口的消費市場,

但是最近歐盟因為要救一些瀕臨破產國, 所以考量下美國是相對重要的指標市場

看韓國, 是為了分析跟我們同等地位中, 一樣看歐美臉色的出口國市場概況

所以, 上次在

逆襲的大盤....反彈或是多頭開始?

有觀察到美國與韓國市場的變化, 呼應這裡的文章給大家參考