台股風向球研究 (二), 指標相關性

上篇介紹完相干市場後, 這裡介紹一些經濟指標

我相信市場的變化大於人為的操弄,

人為的操弄只能針對市場的局部或是某個時刻

無法長時間的壓抑或支撐整個市場,

無論是誰, 只能尊重市場

因為如此, 大家也才會常聽到所謂的XX認錯行情

對所有台股的指標進行分析研究, 比對書上或是一些網路文章

會發現有一些屬於落後指標,

像是消費者信心指數, 出口, 利率, CPI, 甚至是新訂單....,

有一些屬於同步指標,例如失業率,

最後是我們這裡要討論的重點! 領先指標!

台灣的訊息裡面, 我觀察到領先台股的同步指標有三個:

1.消費支出成長率

2.景氣對策訊號

3.GDP成長率

首先是消費支出成長率:

(目前手頭上的數據是消費支出, 成長率還沒整理, 請大家見諒)

從2002年後

以季成長率或是半年成長率來看, 是個領先指標

在金融風暴前(紅線)預測的很清楚!

2.景氣對策信號

相信部分朋友跟我一樣, 知道景氣對策信號很重要

但是有多重要呢? 要不要看領先指標? 還是領先指標6月平滑線?

上面幫大家做整理了

老實說, 我覺得如果只是要抓個長期趨勢, 都抓得到!

如果還是希望刺激刺激的神經緊張, 那就用領先指標6月平滑年變動率線

大體上該抓道趨勢沒有逃的掉的, 用不用神奇厲害的波動理論都抓的到

看圖中我隨手畫的藍色下降趨勢線, 比大盤崩盤早了幾個月? 躲不掉嗎?

這也是風向球中的其中一號神物! 請注意!

台灣的訊號中最後一樣我要提的是GDP總值成長率

先跟大家簡單介紹一下甚麼是GDP

這得先從毛利開始

假設一家公司, 一季有進帳100塊, 但是成本要80塊, 毛利就是進帳減掉成本=20塊

如果把這家公司當成一個國家, 那總的國家的毛利就是GDP

GDP的增長率就是毛利的增長率, 也就是這個國家毛利有沒有進步的意思

上圖可以看到, GDP總值增長率可以預測大災難的來臨

算是有點領先的同步指標, 但是變化率很大, 過於靈敏, 不是很實用!

雖然許多書上都說GDP總值增長率是觀察一個國家經濟的重點,

但是我很偶爾才會觀看台灣的這個指標, 就是因為它太過躁動

用來搭配景氣對策訊號, 就會相對的有意義!

最後, 不藏私研究心得大公開!

再送大家一個很重要的指標, 美國GDP總值增長率

沒想到這東西比我們台灣自己的GDP總值增長率還要好用!

特別要注意它小於0的時候

台股大盤指數在2008年第一季, 美國的GDP成長率就已經小於零

台股大盤指數竟然還背離爬上下一個山峰, 這不是逃命波, 就是要命斷崖!

事後看起來, 是不是很刺激呢?

歐債風暴時也掉到零以下!

所以這篇總結的是:

以台灣的景氣領先指標6月平滑線與美國GDP成長率為主

以台灣GDP成長率為輔, 再搭配熱錢M1B趨勢, 大波段自然可以抓到

順時加碼, 逆時減碼, 何來擔憂?

另外, 大家有沒有發現我分享的這兩篇文章,

眾多指標右邊, 也就是靠近現在的時間上, 呈現怎樣的趨勢呢?

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