機率價值型投資, 上市櫃所有公司, 22年回朔投資報酬率

上圖是符合財報(左邊的條件限制), 1484間上市櫃公司, 22年來的數據回朔

白色點是, 利用價值型投資法所產生的年平均投資報酬率

從紅色的線可以看到, 投資報酬率逐年成長, 平均值約在25%以上

每一間符合的公司平均持有時間為2.34年

如果加上條件限制的現金殖利率5%以上, 這個投資報酬率要向上修正為30%以上

且仍不含配股

(財報選擇條件在差異不大的情況下, 獲利情況也差異不大; 

重點是....總投資報酬率平均下, 沒有虧損的!)

股市大跌!!! 機率價值型投資的價值!!??

這一個多月, 大盤跌了多少?
從5/1到6/21, 跌掉了6%

搶跌深? 急拋出? 請別慌亂!!

這兩天可以稱作"崩盤", 是另一波股災,
對我呢? 還蠻袖手旁觀的!
我已經有它跌到六字頭的最壞打算了,
但是基本面依然撐在七字頭是沒有甚麼好懷疑的
而市場恐慌者總是會過度反應
我的股利卻會陪我度過這場寒冬風暴 :)

基於上述理由,
今天收盤後我的程式的選擇標準會變的嚴苛
因為大部分的股票都會深跌到低於便宜價, 撿便宜的股票太多反而影響判斷
所以今天傍晚公佈的選股條件會做修正, 跟大家告知

連結在此: http://sdrv.ms/15kuG3A

使用教學文: http://saxon-phys.blogspot.tw/2013/05/saxon.html

驚人的價值型投資威力, 從1990年開始的個股資料回朔分析

某日, 跟一位開投顧公司的好朋友聊到近來在做的程式化價值投資
他很感興趣, 建議我做回朔資料來看看

所謂回朔,
就是將過往的數據(季財報或是日成交量價...), 利用程式的自動判斷
來結算出過去時間的投資報酬率
我們一致認為, 數據的時間至少要跨過2000年與2008年才有意義

因此他出了數萬, 買了長時間的數據
而我, 花了蠻長時間的編寫程式,
要解決一千四百多支股票與22年的數據, 做買賣判斷與獲利計算
前陣子, 終於有所結果

心態決定你的投資行為, 價格只是市場先生誤導的模式

今天台股跌破八千點大關
很多人臉都綠了吧!

有意思的是, 連中鋼這種股票, 已經深跌到24塊多, 還會爆跌!(單日價格跌幅大於0.5元)
不是有一句話說:"樹大必有枯枝, 人多必有白癡"
或者要解讀為:"不怕神一般的對手, 只怕豬一樣的隊友"
這兩句話都跟我想表達的一樣

讀過科斯托蘭尼(德國股神)的書後, 觀察股市玩家行為對應他所言真的是很呼應
有一群猶豫不決的玩家, 他們不知道為什麼要買, 或是為什麼要賣
而且, 他們進來, 他們失敗, 他們總是都在
看著這些人, 真心覺得蠻可憐的; 而這些人, 應該佔了交易人中百分之八十以上

回到我標題要表達的
巴菲特曾說:
"如果你是一個愛吃牛肉卻不養牛的人, 你希望牛的價格高還是低?"
答案很簡單.....

六月行情看起來, 真的危險!

說實在的, 財經節目一直說散戶融資做多, 法人出現大看空行情
我不懂為什麼?
繼上一篇提醒大家"注意, 六月份加碼請三思, 特別是大型權值股!"
現在再進一步談空頭來了的可能:

從台灣大盤股票(日)加權指數與台股淨值比來做觀察
可以觀察到這兩個指標亦步亦趨, 因為淨值比的定義為"價格/價值"
價值從財報來的, 但並非每天更新, 所以淨值比會隨著每日的價格波動
除非.....到了價值被公告的那天!