我最早先前是使用技術分析搭配景氣指標來做股票投資與分析
後來開始把一些公司的基本面財報部分放到我的選股口袋名單
幸運的是至今投資報酬率都是正數,
先前使用技術分析來說已經有6%(2121/
後來轉用機率型價值投資法後至今若不算手誤(本想賣卻按到)買到
兩個月投資報酬率超過4%,
最近的這兩個月, 我開始使用一個算是混合式的方式
我自己稱它做機率型價值投資法
為了克服之前的一些問題:
1. 雖然我觀察股票的指標同時可以有5個以上, 雖然口袋名單們的財務狀況讓我安心, 但是我依然不知道甚麼時候要做"確切的"進出的動作
2. 這麼多的指標, 運氣好的時候, 會有過半數共振, 但是那表示真的訊號嗎? 其實據我先前的觀察, 也並非一定(像據我所知, 有些時候有些情形下有些人如果用程式交易, 他會用混合的方式來分散風險), 有時候甚至所有指標都沒有反應的時候, 股價就先動了! 或是少數的指標忽然變得重要, 那.....我得聽誰的呢?
我想至少在我找到一個完美的指標之前, 用這些東西會讓我有點憂心!
3. 得時時看盤, 得失心太重; 因為如果真的要認真找個完美指標, 也並非辦不到; 但是多數認識我的人都知道, 我每天做實驗的工作時間從8~16小時不等, 根本沒有自己的時間做事情, 因此至今能靠技術分析賺到錢, 我也只能暫稱自己是運氣好
所以在我內化許多投資心法後,
發現某一種混合型的機率型價值投資法似乎是可信賴的!
讓我花點時間跟大家介紹一下:
事實上我想每個人都知道要買東西要便宜就不會虧, 但是甚麼可以稱之為便宜?
有判斷標準嗎?
事實上.....有!!!!
這裡請大家真的要記得一個數字, 這個數字跟咱們炎黃子孫息息相關
甚至跟萬物運行的道理一致: 12
拜託一下, 我不是在賣藥, 這是一個真的重要的參數
為什麼?
我的一切機率型價值投資法, 都跟這個數字有關
首先我們先認真的了解一下72法則, 72法則就是大家熟知的複利法則
怎麼用? 就是我們要提出一個問題:
如果想要投資的錢翻倍,
在獲得的利益必全部再放入投資的前提下, 需要多少的投資報酬率?
答案是72%
數學上很簡單可以驗證:
假設投入的錢是1, 每年的投資報酬率是1%,
則第n年想要獲利金額是兩倍, 所以數學上就是
(1+1%)^n=2
所以n=72
這數學式要怎麼用?
很簡單的可以在很多介紹複利大於原子彈威力的投資書籍中找到
我簡單跟大家介紹, 就是假設希望m年翻倍, 就把72除以m,
就是每年須達到的投資報酬率
例如希望6年翻倍, 則將72/6=12, 則年投資報酬率須要等於12%,
則放入的投資金額6年後就會翻一倍,
相當簡單, 相當好用!
那跟我提到的重要參數12的關係呢?
很簡單, 就是6*12=72
這個6, 代表殖利率有6%, 是一個重要的殖利率投資指標,
如果希望殖利率夠好, 多好稱之為好? 就是6%,
所以簡單的說, 6%殖利率代表總金額在12年後會翻倍
12年翻倍代表的另一個意思是, 本益比=12
我想應該這裡沒有人不了解本益比的意義: 就是本金/獲益
更簡單的介紹這個指標: 光靠獲益, 多少年可以賺回本金?
(好吧, 要說的玄一點, 12是6的倍數, 6*12剛好等於72, 數字巧合)
那12呢? 12代表本益比的一個適當數, 適當=便宜
怎麼說? 這其實是一個統計的概數, 也就是去算整個股票市場的本益比
在價值被低估的時候本益比約在8~12, 在大家一頭熱的狂衝下, 本益比會超過15
可以假想每年的獲益差不多, 但是股價(本)被過度哄抬, 就會造成比較高的本益比
所以, 當一個股票有12以下的本益比, 稱之為便宜
因此, 這裡跟大家說一個簡單的結論, 希望大家還沒有霧煞煞到迷失的地步 :)
這個小結論就是:
當一支股票長期以來(3~5年)的殖利率高於6%, 且現今本益比小於12, 可以考慮買進!
