第二部, 想跟大家分享一些自己想通的心得
分成兩部分:
(1). 量價關係, (2). 型態分析
(1)
量價關係,
常聽老手講說:
"量價相符且增加是多頭趨勢成型的時候,
量先價行是必然的結果,
量價背離要小心操作!"
所以"成交量"一直是這些說法內涵意義的中心
因為價可以騙, 可以在短時間人為操弄
但是量騙不了人,
想要用量來騙的操盤手, 是極度容易被反噬的!
這裡解釋一下量價關係的幾句重點跟群眾心理間的對應
首先, 量價相符且增加是多頭趨勢成型
這點很容易從供需關係理解:
當價格上漲, 成交量也增加, 代表大眾認同這物品漲價是合理的,
所以即使價格比較貴, 還是願意買進, 大家可以想像拍賣時的情形
反之, 價格下跌且成交量減少,
這時候有兩群人, 一群是握有貨品的人, 另一群是持有現金等待買進的人
所以價跌量縮有兩種可能:
1. 價格下跌, 握有貨品的人覺得不合理, 不想賣, 在等待短時間的修正後回歸正軌,
2. 等待買進的人覺得還不到出手的時候, 價格尚未跌到合理的情況, 不想買
如果是上述情況1的,
代表股票籌碼是在固執的投資人(詳見科斯托蘭尼-一個投機者的告白)手上
那籌碼穩定, 屬於利空不跌, 可以找買點買進
如果是情況2, 那代表股票在猶豫的玩家手上,
那就慘了! 因為這是還沒有跌夠本的情形!
所以如果價跌量縮, 且處於價格偏高檔區
我建議是不要去接下墜的刀子!!
如果價格處於低檔區, 就是利空不跌的好狀況
反之在高檔區, 就是危險的訊號!
量先價行, 這個也不難理解,
通常主力在動作的時候, 因為持有的體積龐大, 就算主力再怎麼想要隱藏, 也會露出端倪
它想壓低價格進貨, 連進個10天, 就會看到明顯的的成交量上升,
只是成交價格似乎處於小幅度整理
等待主力買夠了, 價格就會一飛衝天!
反之, 主力要出貨也是一樣, 拼命放利多消息, 提高目標價格,
只賣不買, 成交量慢慢萎縮, 只剩下可憐抬轎者滿手股票等待不會來的無止盡的上漲
最後就是明顯的量價背離了! 這也是承接上面的量先價行的觀念而來
當量跌價增, 就代表價格漲的這件事, 大家不認同,
所以越喊越高, 也是小貓兩三支在交易, 那這時候要賣的人找不到買家, 態勢就危險了!
相反的, 價跌量增, 代表這個價格跌的好!
猶豫的玩家瘋狂想殺出手上的持股, 且固執的投資人認為用這個價格買進是不錯的交易
但是這有個前提: 需要搭配底部的型態, 而不是高檔區長黑K棒爆大量的情形
所以無論是哪一個量價背離, 都極可是反轉的訊號來臨!
相同道理, 如果是日線來說, 只要主力夠強, 還是勉強作的出假的訊號來
如果是周線甚至月線, 那就是穩到不行的訊號,
相當適合用量價關係來作中長線籌碼分配的預測!
(2)
型態分析,
型態分析有很多種類型, 像是頭肩底這種,
科斯托蘭尼不看線圖, 卻還是承認他會相信古老的M頭或是W底分析
像是國內有名的型態分析大師..蔡森, 常提到漲(跌)幅滿足, 三角收斂下1/3~1/2平行邊突破...
這類的型態分析, 不管拿到各個國家的匯率、指數市場與原物料市場都是準到爆炸
為什麼會這樣?
因為型態也很難騙, 型態通常是長期累積所造成的行為
所以這是一段時間下的心理共識, 不容易人為造假!
像是支撐壓力線搭配均線所發展的箱型理論就屬於心理上可以討論的範疇
簡單從心理層面介紹支撐&壓力線
支撐線:
某一樣商品, 在價格X停滯了很長的一段時間, 大家也在這價格往復交易了這段時間
後來價格往上漲, 一直漲, 中間發生的瘋狂舉動與行為不列入考慮
價格漲到Y後就漲不上去, 在那邊震盪了一陣子
忽然有一天崩盤, 拼命跌,
跌到先前的價格X, 來到多數持有人的成本價
這些多數的持有人賣出即虧錢, 所以不願意賣,
一直沒有這個商品卻想伺機而動的人發現先前最低價都在X, 後來漲到翻掉不想進場
好不容易價格跌回X, 當然要趕快買進!
所以這項商品價格就會有一個力道支撐在X, 我們稱X為一條看不見的價格支撐線!
壓力線:
接續上述的商品,
當初有一些在價格漲到Y時, 卻不甘願當被抓住的最後一隻老鼠的玩家,
後面一直跌一直跌, 跌回了X的價格, 在支撐線上撐了一段時間
這些玩家假裝眼不見為淨, 就形成了長期投資的鴕鳥型股東,
後來, 許多利多消息跟主力炒作, 重新讓商品價格上漲!
一路噴出到價格Y, 然後呢?
然後價格就上不去了!
原因之一是, 這時候部分鴕鳥型股東看到價格回到了Y, 可以趕快解套
大量的賣出商品, 所以價格就漲不上去
原因之二是,
看到價格跌回X而買進的這群搶便宜的投資人, 記住了先前就是卡在Y價格就下跌
對他們造成了嚴重的心理壓力, 所以賣出股票
這兩股勢力就是我們俗稱的賣壓, 因而形成價格無法上升的壓力線
從上面的解釋
支撐線被摜破, 就會變成壓力線
壓力線被頂開就變成支撐線
支撐線或壓力線上盤整的時間, 跟蓄積的能量一樣,
時間越長, 交易量也就越多, 能夠造成的支撐與壓力的位障也越大
因而可以從過去的歷史線圖畫出一條條支撐壓力線,
搭配均線的穿越(均線代表持有人在某段時間內的平均成本)
可以把一張線圖畫成一格一格的, 我們稱之為箱型
一般常用的型態分析, 這裡不多作細節的介紹, 網路找關鍵字都一堆
我推薦幾個好用的, 像是
M頭W底,
箱型理論搭配支撐壓力線
三角型整理收斂
