閱讀"黑心券商合政府不告訴你的大跌徵兆"心得

各位若有興趣, 可以去書店直接翻這本書

這本書的兩個指標, 可謂是不好用!

因為基本上算是同步指標, 發動一段時間才看得出趨勢,

但是可以精準的抓大跌後的起漲點, 就有意思了!

不過這不是心得要分享的重點, 有心的部落友可以去翻翻書就了解 

書裡提到一個重要的名詞

叫做隱含波動率

(相信做期權的大大應該都很了吧! 像是阿布波大 XD)

書中的兩個指數都是根據隱含波動率與波動率去算的

波動率就是標準差,

就是預期將來漲跌幅的變化的大小

由隱含波動率去延伸的事情很有意思!

書裡提到選擇權有點類似保險的概念, 買保險要就被保險人去衡量需付的保險金

同理, 選擇權也要靠評估未來的隱含波動率來決定目前買賣未來的"價格"

有意思的地方在於:

本來我們以為,

一定數值的漲跌幅對應先前的預估隱含波動率是一樣的!

可是根據書中的數理分析, 統計過去的情況

發現, 實際的漲跌幅對應之前的預期,

跌的預期隱含波動率比起漲的預期隱含波動率要大得多

也就是多數人對大跌的影響是過度悲觀!!

可以對應到大漲的趨勢比較平緩, 而大跌的恐慌往往在數個禮拜就完成了

===============後面是此篇重點=================

聰明的你, 想得到投機性的套利了嗎!!==+

我有想到, 但是我不敢用, 因為這個是倚立在心理學上的投機!

而且說實話, 我對期權不是那麼了解Orz

方法是:

如果預期大漲, 隱含波動率高; 預期大跌, 隱含波動率也高

但是相同的隱含波動率值, 對應實際大漲的幅度不會高過大跌的實際幅度

也就是大跌的隱含波動率被過度放大, 產生不平等的扭曲,

如果一切順利, 這扭曲.....就可以用來套利!

假設大漲100點, 期間內假設收取10000塊, 漲幅會反應收費

假設大跌100點, 期間內假設收取10000塊, 跌幅會低於預期, 沒有反應收費

一樣花10000元, 對應的實際漲跌幅不同!!!!!

所以, 我前陣子看到新聞, 巴菲特今年玩選擇權獲利, 很讓人驚訝

因為老巴是知名的價值型投資人, 權證這種超投機商品他怎麼會玩? 老番癲???

它實際怎麼操作, 我當時沒有聽的很懂

但是我知道他是做莊, 賭指數不會跌; 只要指數不跌, 他就賺

根據那本書的想法的衍伸

隱含波動率的值會高於實際的跌幅; 換句話說, 實際的跌幅會小於之前預期的

套利因此型成!!

我相信老巴應該是研究過後, 才會賭一把, 當然其中參數的選擇設定他應該也經過深思熟慮!

以他的資本, 就像在玩小遊戲一樣吧XD